Monetární politika je proces, kterým centrální banka jednotlivého státu řídí peněžní nabídku, často s cílem ovlivnit úrokové sazby a inflaci, aby dosáhla makroekonomických cílů, jako je růst, stabilita cen a plná zaměstnanost. V souvislosti s devizovým trhem (forex) má monetární politika značný dopad.
- Úrokové sazby: Centrální banky ovlivňují úrokové sazby, což je klíčový faktor pro hodnotu měny. Zvýšení úrokových sazeb může přilákat zahraniční kapitál, což zvyšuje poptávku po měně a může vést k jejímu posílení. Naopak, snížení úrokových sazeb může vést k oslabení měny.
- Měnové intervence: Centrální banky mohou přímo zasahovat do forexových trhů prostřednictvím měnových intervencí – nákupem nebo prodejem vlastní měny, aby ovlivnily její kurz.
- Inflace: Monetární politika je úzce spojena s inflací. Vysoká inflace obvykle oslabuje měnu, protože snižuje její kupní sílu. Naopak, nízká inflace nebo deflace může měnu posílit.
- Očekávání trhu: Nejen skutečné kroky centrálních bank, ale i očekávání trhů ohledně budoucí monetární politiky mohou ovlivnit forexové trhy. Spekulace o změnách úrokových sazeb nebo jiných krocích mohou způsobit pohyby na trhu ještě před samotným rozhodnutím.
- Mezinárodní kapitálové toky: Monetární politika ovlivňuje mezinárodní kapitálové toky. Země s vyššími úrokovými sazbami může přilákat zahraniční investory hledající vyšší výnos, což zvyšuje poptávku po její měně.
- Kvantitativní uvolňování: Někdy centrální banky využívají kvantitativní uvolňování – nákup vládních dluhopisů nebo jiných finančních aktiv – k zvýšení peněžní nabídky a snížení úrokových sazeb, což může mít významný dopad na forexové trhy.
V kontextu forexových trhů je tedy monetární politika klíčovým nástrojem pro ovlivňování směnných kurzů a měnové stability. Investoři a obchodníci na forexu pečlivě sledují rozhodnutí a vyjádření centrálních bank, aby lépe pochopili, jak se mohou měny v budoucnu vyvíjet.